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लम्बी तितली फैली एक तीन-पायची रणनीति है जो तटस्थ पूर्वानुमान के लिए उपयुक्त है - जब आप उम्मीद करते हैं कि अंतर्निहित शेयर की कीमत या सूचकांक स्तर विकल्प के जीवन पर बहुत कम परिवर्तन करने के लिए होता है। एक तितली को कॉल या डाल विकल्प का उपयोग करके कार्यान्वित किया जा सकता है सादगी के लिए, निम्नलिखित स्पष्टीकरण कॉल विकल्पों का उपयोग करके रणनीति पर चर्चा करता है। एक लंबे कॉल बटरफ़्लू का फैलाव तीन चरणों में होता है जिसमें कुल चार विकल्प होते हैं, एक कम हड़ताल वाली एक कॉल, एक मध्य हड़ताल और एक उच्च के लंबे कॉल हड़ताल सभी कॉलों की समाप्ति होती है, और बीच की हड़ताल आधी और निचले हड़तालों के बीच होती है स्थिति को लंबे समय तक माना जाता है क्योंकि इसे शुरू करने के लिए शुद्ध नकद परिव्यय की आवश्यकता होती है। जब एक तितली का प्रसार ठीक से लागू होता है, तो संभावित लाभ अधिक होता है संभावित नुकसान की तुलना में, लेकिन दोनों संभावित लाभ और हानि सीमित हो जाएंगे। लंबी तितली प्रसार की कुल लागत की गणना रणनीति की शुद्ध डेबिट लागत को बढ़ाकर की जाती है प्रत्येक अनुबंध का प्रतिनिधित्व करने वाले शेयरों की संख्या का प्रतिनिधित्व करता है एक तितली टूट जाएगा- यहां तक ​​कि समाप्ति पर भी अगर अंतराल की कीमत दो मानों के बराबर होती है पहले ब्रेक-भी मूल्य की गणना न्यूनतम डेबिट को न्यूनतम स्ट्राइक प्राइस में जोड़कर की जाती है दूसरा ब्रेक - सभी मान की गणना उच्चतम हड़ताल मूल्य से शुद्ध डेबिट को घटाकर की जाती है एक लंबी तितली की अधिकतम लाभ की गणना मध्यम और निम्न हड़ताल कीमतों के बीच के अंतर से शुद्ध डेबिट को घटाकर की जाती है। अधिकतम जोखिम का भुगतान शुद्ध डेबिट तक सीमित है स्थिति के लिए। बेटरफिल फैलता है अंतराल पर अपनी अधिकतम लाभ क्षमता हासिल कर लेना अगर अंतर्निहित की कीमत मध्यम स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है अंतर्निहित की कीमत न्यूनतम हड़ताल से कम या समाप्ति पर उच्चतम हड़ताल के ऊपर है। सभी उन्नत विकल्प रणनीतियों के साथ, तितली फैलता को कम जटिल घटकों में विभाजित किया जा सकता है लंबे कॉल तितली का प्रसार दो भागों में होता है, एक बैल कॉल एसपी पढ़ और एक भालू कॉल फैल निम्नलिखित उदाहरण, जो डो जोन्स इंडस्ट्रियल औसत डीजेएक्स पर विकल्प का उपयोग करता है, इस बिंदु को दिखाता है। विकल्प खरीद उदाहरण। डीजेएक्स ट्रेडिंग 75 28. एन इस उदाहरण में तितली की कुल लागत शुद्ध डेबिट 50 एक्स है प्रति कॉन्ट्रैक्ट शेयरों की संख्या 100 यह बराबर है, जिसमें कमीशन शामिल नहीं है कृपया ध्यान दें कि यह तीन चरण वाला व्यापार है, और व्यापार के प्रत्येक चरण के लिए एक कमीशन लगाया जाएगा। इस रणनीति के लिए समाप्ति लाभ और हानि ग्राफ़ नीचे प्रदर्शित किया गया है । उपरोक्त मुनाफे में कमीशन, ब्याज, कर या मार्जिन पर विचार नहीं है। यह लाभ और नुकसान ग्राफ हमें आसानी से ब्रेक-पॉइंट पॉइंट, अधिकतम लाभ और हानि की क्षमता को डॉलर के संदर्भ में समाप्ति पर देखने की अनुमति देता है। गणना नीचे दी गई है दो ब्रेक-पॉइंट भी होते हैं, जब अंतर्निहित 72 50 और 77 50 के बराबर होता है, ग्राफ़ पर इन दोनों बिंदुओं को मुनाफे और हानि की रेखा एक्स-एक्स पार करती है। प्रथम ब्रेक-पॉइंट नॉर्म स्ट्राइक 72 नेट डेबिट 50 72 50.Second Break-Even Point Highest Strike 78 - नेट डेबिट 50 77 50. अधिकतम लाभ केवल तब तक पहुंचा जा सकता है जब डीजेएक्स की समाप्ति पर मध्य हड़ताल 75 के बराबर हो तो अंतराल की समाप्ति पर 75 बराबर हो, तो लाभ 250 कमीशन का भुगतान। अधिकतम लाभ मध्य हड़ताल 75 - निचले स्ट्राइक 72 - नेट डेबिट 50 2 50. 2 50 एक्स संविदा प्रति शेयर 100 100 कम कमीशन। अधिकतम हानि, इस उदाहरण में, यदि डीजेएक्स निम्न स्ट्राइक से नीचे है 72 या ई से ऊपर उच्च हड़ताल 78 समापन यदि अंतर्निहित 72 से कम या 78 से अधिक है तो हानि 50 से कम हो जाएगा और कमीशन का भुगतान किया जाएगा। अधिकतम हानि नेट डेबिट 50. 50 एक्स प्रति अनुबंध की संख्या 100 50 प्लस कमीशन। कुल पद के घटकों को देखकर, यह दो फैलता है कि तितली को बनाने में आसान है। बुलेट कॉल ने 1 9 72 कॉल्स के लांग 1 को कॉल किया, नवम्बर 75 कॉल्स में से एक का छोटा। बेयर कॉल फैला, नवम्बर 78 कॉल्स में लघ 1 नवंबर 75 में से एक को छोटा किया। एक लंबे तितली फैल निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है जो अंतर्निहित सुरक्षा के लिए एक संकीर्ण व्यापारिक सीमा का पूर्वानुमान रखते हैं, और जो असीमित जोखिम के साथ सहज नहीं होते हैं जो कि थोड़ी सी झिल्ली के साथ शामिल है लंबे बटरफ़्लू एक ऐसी रणनीति है जो समय के प्रीमियम के क्षरण का लाभ उठाती है एक विकल्प अनुबंध का, लेकिन फिर भी निवेशक को एक सीमित और ज्ञात जोखिम की अनुमति देता है। बटरफ़्लुए फ़्रेड। नीचे तितली फैले हुए हैं। बटरफ़्लुए फैलता है सीमित जोखिम होता है और जो अधिकतम हानि होती है वह आपके मूल i एनवेस्टमेंट उच्चतम प्रतिफल आप कमा सकते हैं तब होता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत मध्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य पर होती है इस प्रकार के ट्रेड ट्रेडों को लाभ कमाने की एक उच्च संभावना के लिए संरचित किया जाता है, यद्यपि एक छोटा सा लाभ एक तितली का प्रसार लाभ कमाएगा यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत की भविष्य की अस्थिरता निहित अस्थिरता से कम है, तो एक तितली के प्रसार में एक छोटी स्थिति लाभ कमाएगी, जब अंतर्निहित शेयर की कीमत की भविष्य की अस्थिरता निहित अस्थिरता से अधिक होगी। कॉल विकल्प तितली फैलाए गए लक्षण। किसी दिए गए हड़ताल के मूल्य पर कम दो कॉल विकल्प बेचकर, और ऊपरी हिस्से में एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं और एक कम स्ट्राइक प्राइस पर अक्सर बटरफ़्लाई के पंख कहा जाता है, एक निवेशक लाभ प्राप्त करने की स्थिति में है अंतर्निहित संपत्ति समाप्ति पर एक निश्चित मूल्य बिंदु प्राप्त करती है एक उचित तितली फैलाने के निर्माण में एक महत्वपूर्ण कदम यह है कि तितली के पंख टी से समान होना चाहिए वह मध्य स्ट्राइक प्राइस इसलिए, अगर किसी निवेशक ने 60 की स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित परिसंपत्ति पर दो विकल्प बेचे हैं, तो उसे 55 और 65 स्ट्राइक की कीमतों पर प्रत्येक कॉल विकल्प खरीदना होगा। इस परिदृश्य में, एक निवेशक अधिकतम लाभ अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति की समाप्ति पर 60 की कीमत होती है, तो अंतराल परिसंपत्ति की समाप्ति पर 55 से नीचे की स्थिति में, निवेशक को उसकी अधिकतम हानि का पता चल जाएगा, जो दो विंग कॉल विकल्पों की खरीद के शुद्ध मूल्य और दो मध्य हड़ताल बेचने की आय होगी विकल्प यह तब होता है जब अंतराल परिसंपत्ति की समाप्ति पर 65 या उससे अधिक की कीमत होती है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत 55 और 65 के बीच होती है, तो हानि या लाभ हो सकता है स्थिति में प्रवेश करने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम की राशि महत्वपूर्ण है मान लें कि इसकी लागत 2 उस स्थिति के आधार पर, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत 60 से भी कम 2 50 के नीचे है, तो उस स्थिति में एक नुकसान का अनुभव होगा। वही सत्य रखता है अगर अंतराल परिसंपत्ति की कीमत 60 प्लस 2 50 समाप्ति पर होती है, इस राशि में नारियो, यदि लाभांश अंतराल परिसंपत्ति की कीमत 57 50 और 62 50 के बीच की समाप्ति पर कहीं भी है, तो लाभ होगा। बाहरी तितली फैलाव। सीमित लाभ। लंबे समय तक तितली के विस्तार के लिए अधिकतम लाभ तब प्राप्त होता है जब अंतराल पर स्टॉक का मूल्य समाप्ति पर अपरिवर्तित रहता है इस मूल्य पर, केवल निचला हड़ताली कॉल की अवधि समाप्त हो जाती है। अधिकतम लाभ की गणना के लिए सूत्र नीचे दिया गया है। अधिकतम लाभ स्ट्राइक लघु कॉल की कीमत - लोअर स्ट्राइक लांग कॉल की स्ट्राइक प्राइस - नेट प्रीमियम भुगतान - भुगतान किया गया आयोग। अधिकतम लाभ अंतर्निहित लम्बी कॉल की स्ट्राइक प्राइम। सीमित जोखिम। लंबे तितली के प्रसार के लिए अधिकतम नुकसान व्यापार से कम कमीशन में प्रवेश करने के लिए प्रारंभिक डेबिट तक सीमित है। अधिकतम हानि की गणना के लिए सूत्र नीचे दिया गया है। अधिकतम नुकसान निवल प्रीमियम भुगतान किया आयोगों का भुगतान। अधिकतम नुकसान जब उच्च स्ट्राइक लॉन्ग कॉल की अंतर्निहित हड़ताल की कीमत होती है तो ब्रेकवेन प्वाइंट होता है। तितली फैलाव की स्थिति के लिए दो ब्रेक-पॉइंट भी हैं ब्रेकएवन अंक हो सकते हैं निम्न फार्मूला का उपयोग करके गणना। उच्च ब्रेकएवं पॉइंट स्ट्राइक की कीमत उच्च स्ट्राइक लांग कॉल - निवल प्रीमियम का भुगतान किया। लोअर स्ट्राइक लंबे कॉल नेट प्रीमियम का लोअर ब्रैकेवैन प्वाइंट स्ट्राइक प्राइस। एक्सवाईजेड स्टॉक जून में 40 में कारोबार कर रहा है एक ऑप्शंस ट्रेडर एक लंबा जुलाई 30 को 1100 के लिए कॉल खरीदकर तितली फोन करके 400 रुपये के लिए दो जुलाई 40 कॉल लिखकर 100 रुपये के लिए एक और जुलाई 50 कॉल की खरीद कीजिए, स्थिति में प्रवेश करने के लिए शुद्ध डेबिट 400 है, जो उसकी अधिकतम संभव हानि है। जुलाई में समाप्ति पर , एक्सवाईजेड स्टॉक अभी भी 40 में कारोबार कर रहा है जुलाई 40 कॉल्स और जुलाई 50 कॉल बेकार है, जबकि जुलाई 30 कॉल में अभी भी 1000 का आंतरिक मूल्य है, 400 की प्रारंभिक डेबिट घटाकर, परिणामस्वरूप लाभ 600 है, जो कि अधिकतम लाभ भी है प्राप्य। अधिकतम 30 से कम या 30 से ऊपर का कारोबार करते समय अधिकतम नुकसान होता है, सभी विकल्पों में 50 से ऊपर की व्यर्थता समाप्त हो जाती है, दो लंबी कॉल्स से कोई भी लाभ दो लघु कॉलों में होने वाले नुकसान से तटस्थ हो जाएगा दोनों शुरुआती, तितली व्यापारी को अधिकतम नुकसान भुगतना पड़ता है जो व्यापार में प्रवेश करने के लिए प्रारंभिक डेबिट है। नोट: जब हमने स्टॉक विकल्पों के संदर्भ में इस रणनीति का इस्तेमाल किया है, तो तितली का प्रसार ईटीएफ विकल्पों, इंडेक्स ऑप्शंस के साथ ही साथ ही लागू होता है फ्यूचरिशन शुल्क पर विकल्प कुल लाभ या हानि पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं, जब विकल्प फैलता रणनीतियां लागू होती हैं, उनका प्रभाव तितली फैलता है, क्योंकि इस व्यापार में शामिल 4 पैर हैं, ऊर्ध्वाधर फैलते जैसे सरल रणनीतियों की तुलना में केवल 2 यदि आप बहु-पैर वाले विकल्प अक्सर व्यापार करते हैं, तो आपको ब्रोकरेज फर्म की जांच करनी चाहिए, जहां वे केवल 15 0 कॉन्ट्रैक्ट 4 9 5 प्रति ट्रेड के लिए कम शुल्क लेते हैं। समान रणनीतियां। निम्नलिखित रणनीतियां उस तितली के समान हैं वे कम अस्थिरता रणनीतियों भी हैं जिनके पास सीमित लाभ क्षमता और सीमित जोखिम हैं। तटस्थ कैलेंडर स्प्रेड। लंबे समय तक चलने वाली रणनीति रूफ़ी तितली फैलता है छोटे बटरफ़्लू का उपयोग किया जाता है जब उच्च अस्थिरता से स्टॉक की कीमत को किसी भी दिशा में धकेलने की उम्मीद होती है। लंबे समय तक तितली रखो। लंबे समय तक तितली व्यापारिक रणनीति कॉल के बजाए डालर का उपयोग करके भी बनाई जा सकती है और इसे लंबे समय से रखा तितली के रूप में जाना जाता है तितली फैला हुआ फैलता फैलता परिवार के अंतर्गत आता है, जिनके सदस्यों को जीवित जीवों के असंख्यों के नाम पर रखा जाता है। ट्रेडिंग शुरू करने के लिए तैयार। आपका नया ट्रेडिंग खाता तत्काल 5000 वर्चुअल धन के साथ वित्त पोषित होता है जिसे आप अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों का परीक्षण करने के लिए उपयोग कर सकते हैं कड़ी मेहनत वाले पैसे को बिना जोखिम के विकल्प वाले हाउस के वर्चुअल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करते हुए। एक बार जब आप वास्तविक के लिए व्यापार शुरू करते हैं, तो पहले 60 दिनों में किए गए सभी ट्रेडों को कमीशन 1000 तक मुफ्त में किया जाएगा यह एक सीमित समय प्रस्ताव अधिनियम है। पढ़ना जारी रखें। धनराशि को प्राप्त करना कमाई खेलने का एक शानदार तरीका है कई बार, तिमाही कमाई की रिपोर्ट के बाद कई बार, शेयर की कीमत में अंतर या नीचे, लेकिन अक्सर, आंदोलन की दिशा अबाधित हो सकती है उदाहरण के लिए, एक बेचना बंद हो सकता है, हालांकि कमाई की रिपोर्ट अच्छी है अगर निवेशकों को अच्छे परिणाम की उम्मीद होती है तो पढ़ें। यदि आप लंबे समय तक किसी विशेष स्टॉक पर बहुत तेजी से हैं और स्टॉक खरीदना चाहते हैं, लेकिन लगता है कि यह इस समय थोड़ी अधिक मात्रा में, तो आप शेयर पर लिखने के विकल्पों को एक डिस्काउंट पर प्राप्त करने के साधन के रूप में लिखना चाह सकते हैं। आगे पढ़ें। इसके अलावा डिजिटल विकल्प के रूप में जाना जाता है, बाइनरी विकल्प विदेशी विकल्प के एक विशेष वर्ग के हैं, जिसमें विकल्प व्यापारी थोड़े समय के अपेक्षाकृत कम समय के भीतर अंतर्निहित दिशा की ओर सोचते हैं। अगर आप पीईटी लिंच शैली का निवेश कर रहे हैं, तो अगले बहु-बागेर की भविष्यवाणी करने की कोशिश कर रहे हैं, तो आप LEAPS के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करना चाहते हैं और क्यों मैं उन्हें अगले माइक्रोसॉफ़्ट रीड इनवेस्टमेंट में निवेश करने के लिए एक बढ़िया विकल्प पर विचार करें। स्टॉक द्वारा जारी किए गए कैश डिविडेंड का उनके विकल्प मूल्यों पर बड़ा असर होता है क्योंकि इसका आधारभूत स्टॉक मूल्य लाभांश की रकम से घटने की उम्मीद है वह पूर्व लाभांश की तारीख पर पढ़ें। कवर कॉल लिखने के लिए एक विकल्प के रूप में, एक समान लाभ की क्षमता के लिए एक बैल कॉल फैल दर्ज कर सकता है लेकिन काफी कम पूंजी आवश्यकता के साथ कवर कॉल रणनीति में अंतर्निहित स्टॉक को रखने के स्थान पर, वैकल्पिक पढ़ें पर. कुछ शेयरों में हर तिमाही में उदार लाभांश मिलता है आप लाभांश के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं यदि आप शेयरों पर पूर्व-लाभांश की तारीख से पहले पढ़ रहे हैं तो पढ़ें। शेयर बाजार में उच्च रिटर्न हासिल करने के लिए, जिन कंपनियों को आप खरीदना चाहते हैं , यह अक्सर ज़्यादा जोखिम उठाना जरूरी होता है कि ऐसा करने का सबसे आम तरीका मार्जिन पर स्टॉक खरीदने के लिए है। पढ़ें ट्रेडिंग विकल्प एक सफल, लाभदायक रणनीति हो सकती है, लेकिन कुछ चीजें हैं जिन्हें आप उपयोग करने से पहले जानना चाहते हैं दिन के कारोबार के लिए विकल्पों का उपयोग करना शुरू करें। पुल कॉल अनुपात के बारे में जानें, जिस तरह से इसे प्राप्त किया गया है और इसे एक विरोधाभासी सूचक के रूप में कैसे इस्तेमाल किया जा सकता है पढ़ें। पाट-कॉल समानता विकल्प मूल्य निर्धारण में एक महत्वपूर्ण सिद्धांत है 1 9 6 9 में हंस स्टॉल ने अपने पेपर में, द रिलेशन बिबिन पुट एंड कॉल प्रासेस में लिखा है कि कॉल ऑप्शन का प्रीमियम एक ही स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति की तारीख के साथ संबंधित पुट विकल्प के लिए निश्चित उचित मूल्य का मतलब है, और इसके विपरीत पढ़ें विकल्प पर, आप डेल्टा या गामा जैसे कुछ यूनानी वर्णों के इस्तेमाल पर ध्यान दे सकते हैं, जिसमें विभिन्न पदों से जुड़े जोखिमों का वर्णन किया जाता है, उन्हें ग्रीक के रूप में जाना जाता है, पढ़ें पढ़ें। चूंकि स्टॉक ऑप्शंस का मूल्य अंतर्निहित स्टॉक की कीमत पर निर्भर करता है, यह लाभकारी नकदी प्रवाह के रूप में जाना जाता है एक तकनीक का उपयोग कर शेयर के उचित मूल्य की गणना करने के लिए उपयोगी है पर पढ़ें।