विदेशी मुद्रा - पीसीए

आपके पास एक बहुआयामी मॉडल है, जो 10.20 एक्सोजेनेस कमजोर स्थिर चर के बारे में इनपुट के रूप में लेता है, तो आप बहुत अधिक जानकारी को खोए बिना अपने मॉडल को आसान बनाने के लिए केवल 3.4 ऑर्थोगोनल वेरिएबल्स प्राप्त करने के लिए पीसीए का उपयोग कर सकते हैं, यह पहले 3.4 मुख्य घटक 9 0 से अधिक बताते हैं 10.20 मूल वैरिएबल कुल विचरण उदाहरण के तौर पर, तकनीकी व्यापारी अक्सर एमएसीडी, आरएसआई, स्टोचस्टिक जैसे कई टा संकेतकों का प्रयोग करते हैं और इस पर संभवतः इन संकेतकों के पहले प्रिंसिपल घटक सभी 95 संकेतकों की तुलना में अधिक बताते हैं लिसा एन मई 2 13 9 54 में। अपने प्रश्नों के उत्तर देने के लिए हमें यह देखना है कि यह क्या करता है। पीसीए को गणितीय रूप से एक ओर्थोगोनल रैखिक रूपांतरण के रूप में परिभाषित किया गया है जो डेटा को एक नए समन्वय प्रणाली में बदल देता है, जैसे कि समाचार वैक्टर ओर्थोगोनल हैं और मुख्य भाग की व्याख्या करते हैं। पहला सेट का विचरण. यह इनपुट के रूप में एन एक्स एम मैट्रिस लेता है, एन प्रयोग के भिन्न पुनरावृत्त का प्रतिनिधित्व करता है और एम एक विशेष जांच के परिणाम I टी आपको दिशाओं या प्रमुख घटक बताएगा जो आपके डाटासेट के विचरण को समझाते हैं। तो यह सब आपके पीसीए पर इनपुट पर निर्भर करता है I बाजार सहसंबंध को देखने के लिए पीसीए का उपयोग करता है, इसलिए मैं एन के ऊपर एम की कीमतें इनपुट करता है , अपनी गतिशीलता पर एक नज़र डालने के लिए एक स्टॉक के वायदा मेरा उपयोग बाजार के साथ स्टॉक मूल्य के सहसंबंध को दे देगा, जिसे बीटा कहा जाता है, अन्य उपयोग स्टॉक के विभिन्न तकनीकी संकेतकों के बीच सहसंबंध देगा और अच्छी तरह से मुझे लगता है कि आप कर सकते हैं अलग-अलग स्टॉक पर भिन्न संकेतकों के साथ कुछ रोचक परिणाम प्राप्त करें। पूर्व प्रसंस्करण के बारे में मत भूलिए, जैसा कि आप यहां देख सकते हैं डेटा सिंक्रनाइज़ेशन यहां बाज़ार की जटिलता के साथ कुछ मुश्किल समस्याएं हैं.यह भी आपके परिणामों के साथ आप क्या कर रहे हैं यह आप पर निर्भर करता है। अपने डेटासेट के आयाम को कम करने के लिए घटाने वाले घटकों को निकालें यह पीसीए का सामान्य लक्ष्य है, यह आपको कम जोखिम वाले घटकों का अनुमान लगाने के लिए एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए कम स्टॉक देता है, लेकिन आप कर सकते हैं यहां अधिक जटिल पोस्ट उपचार भी होते हैं आप पीसीए के उपयोग को बाजार के शोर को दूर करने के लिए यादृच्छिक मैट्रिक्स सिद्धांत के साथ जोड़ सकते हैं। पीसीए एक उपकरण है, एक बहुत ही शक्तिशाली उपकरण है, लेकिन सिर्फ एक टूल, आपका परिणाम यह निर्भर करेगा कि आप इसका उपयोग कैसे करते हैं जोखिम इसका इस्तेमाल बहुत ज्यादा है आप जानते हैं कि उन्होंने क्या कहा, यदि आपके पास हथौड़ा है तो हर समस्या एक कील की तरह दिखती है। प्रोडक्शन क्रेडिट एसोसिएशन - पीपीए। उत्पादन क्रेडिट एसोसिएशन - पीसीए। कृषि संघ के माध्यम से कांग्रेस द्वारा बनाए गए एक संघीय साधन किसानों, खेतों और ग्रामीण निवासियों को लघु और मध्यकालिक ऋण प्रदान करने के लिए 1 9 33 का अधिनियम ऋण प्राप्त किया गया था ताकि प्राप्तकर्ता आवास खरीद सके, विपणन गतिविधियों को पूरा कर सकें, कृषि उपकरण और पशुधन खरीद सकें और कृषि संबंधी व्यवसायों को संचालित कर सकें। या तो उपलब्ध नहीं था या ग्रेट डिप्रेशन फार्मलैंड और कमोडिटी की कीमतों के कारण अत्यधिक ब्याज दर पर ही उपलब्ध था, और बैंकों में पहले से बहुत सारे कृषि ऋण थे एनएस अपनी पुस्तकों पर। उत्पादक क्रेडिट एसोसिएशन उन ऋणों की गारंटी या गारंटी दे सकते हैं जिनके नियम सात, 10 या 15 वर्ष से अधिक नहीं हैं, निधि बैंक की नीतियों के आधार पर ऋण 15 से कम या उससे कम वर्षों में परिशोधित होना चाहिए, और किसी भी पुनर्वित्त का विस्तार नहीं हो सकता मूल ऋण की तारीख से 15 वर्ष से अधिक की ऋण अवधि। BREAKING DOWN PRODUCTION CREDIT एसोसिएशन - पीसीए। कृषि क्रडिट प्रणाली, 1 9 16 में स्थापित सरकारी प्रायोजित उद्यम, कृषि से संबंधित वित्तपोषण और वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है और इनमें कई क्रेडिट संगठन शामिल हैं उत्पादन ऋण संघों के अलावा, इनमें कृषि ऋण संघों, कृषि ऋण बैंकों, सहकारिता के लिए बैंक, कृषि ऋण बैंकों, संघीय मध्यवर्ती ऋण बैंकों, संघीय भूमि बैंक संघों और संघीय भूमि ऋण संघों में शामिल हैं पीसीए कृषि ऋण बैंकों से अपना धन प्राप्त करते हैं और अपने ऋण के मालिक होते हैं परिसंपत्तियां कृषि ऋण प्रणाली अमेरिका और विदेशों में निवेशकों को ऋण प्रतिभूतियों को बेचकर पैसा उठी पीसीए भाग के साथ वक्र विश्लेषण का उपयोग 1. सैद्धांतिक रूप से, कच्चे तेल के भविष्य की कीमतों में बाजार की प्रतिभागियों को भविष्य की मांग और आपूर्ति की उम्मीद है, साथ ही साथ उनकी समग्र अनिश्चितता को दर्शाता है। कच्चे तेल के भविष्य के बाजार में एक दिलचस्प बाजार है, आपूर्ति और मांग अभी भी लागू होती है, लेकिन भू-राजनीतिक जोखिम का सापेक्ष मूल्य पर होता है। ऐतिहासिक दृष्टि से, तेल वायदा वक्र अक्सर पश्चगामी में पाया जाता है, जिसका अर्थ है दीर्घकालिक अनुबंधों के मुकाबले अल्पकालिक अनुबंध के लिए उच्च मूल्य। यह अक्सर सैद्धांतिक शब्द सुविधा उपज सुविधा की उपज अवधारणा इक्विटी में लाभांश के समान है, जहां यह लाभांश नकद भुगतान के कारण भविष्य में डिलीवरी पर स्टॉक के भौतिक कब्जे के पक्ष में है। कच्चे तेल के बाजार में, सुविधा उपज भविष्य में तेल की आपूर्ति या वितरण पर बाजार में चिंता का संकेत दे सकता है कुछ भू-राजनीतिक चिंताओं और अब वस्तु को पकड़ने की प्रवृत्ति। इस श्वेत पत्र में, हम सैद्धांतिक अर्थशास्त्र कीमत परिवर्तन या उनके फैलाव के पीछे, इसके बजाय, हम डब्ल्यूटीआई सीएल अनुबंध व्यापार के लिए विनिमय नियमों का उपयोग करते हुए, NYMEX अगला पर सूचीबद्ध डब्ल्यूटीआई सीएल वायदा के पहले चार 4 अनुबंधों की दैनिक कीमतों की जांच करेंगे, हम डिलीवरी महीने के दिनों की संख्या की गणना करेंगे वायदा वक्र का निर्माण करने के लिए प्रत्येक अनुबंध के लिए, अंत में, हम मुख्य घटक विश्लेषण पीसीए को वायदा वक्र परिवर्तन यानी सामान्य आकार के पीछे कोर चालकों को उजागर करने के प्रयास में करेंगे। हमें क्यों ध्यान रखना चाहिए। तेल के भविष्य के बाजार में बहुत जटिल है इसकी डिज़ाइन, और, इस पत्र में, हम इन उपकरणों के पोर्टफोलियो के बेहतर समझ और बेहतर हेजिंग के लिए विभिन्न अनुबंधों के दैनिक रिश्तेदार कीमतों में दिखाई देने वाले अंतर्निहित ड्राइवरों को उजागर और आसान बनाने का प्रयास करेंगे। पेट्रोलियम उत्पादों की सामान्य मांग बहुत अधिक है मौसमी और सर्दियों के महीनों के दौरान सबसे ज्यादा है, जब उत्तरी गोलार्ध में देशों ने आसुत हीटिंग तेलों और अवशिष्ट ईंधन का उपयोग बढ़ाया है कच्चे तेल की आपूर्ति एल, दोनों उत्पादन और शुद्ध आयात सहित, यह भी एक समान मौसमी विविधता दिखाता है, लेकिन एक छोटे परिमाण के साथ। गर्मियों के महीनों के दौरान, आपूर्ति मांग और पेट्रोलियम इन्वेंट्री से अधिक है, जबकि सर्दियों के दौरान सामान्य रूप से मांग बढ़ जाती है और आपूर्ति और आविष्कारों को हटा दिया जाता है। , इन्वेंट्री भी मौसम का प्रदर्शन करते हैं। सिद्धांत रूप में, वायदा कीमतों की गणना निम्नानुसार की जाती है। डिलीवरी के लिए समय पर भविष्य की कीमतें कूशिंग, ओके में वितरण के लिए डब्ल्यूटीआई स्पॉट कीमत भविष्य वितरण समय परिपक्वता के लिए समय पर प्रतिवर्ष वार्षिक ब्याज दर डिलीवरी के लिए समय पर मामूली सीमांत भंडारण लागत। डिलीवरी के लिए समय पर प्रतिमान सैद्धांतिक सुविधा उपज। अब, हम प्रत्येक तरफ के लघुगणक को लेते हैं। हमारा विश्लेषण करने के लिए, हम भावी कीमतों के लघुगणक का उपयोग करेंगे और डब्ल्यूटीआई स्पॉट कीमतों के डेटा सेट में लॉग इन करें। इसके बाद, हम ब्याज दर, भंडारण और सुविधा उपज दर के शुद्ध अंक की गणना करेंगे, जो निम्नानुसार व्यक्त किया जा सकता है। नोट करें कि सैद्धांतिक रूप से तीन ढीले सहसंबंधित कारकों का ब्याज, भंडारण और सुविधा वार्षिक उपज शामिल है, इसलिए हम उम्मीद करते हैं कि पीसीए-प्रकार के विश्लेषण में तीन से अधिक तीन कारक नहीं उत्पन्न होने चाहिए। डेटा तैयार करना.इस पेपर में, हम ईआईए वेबसाइट के तत्काल चार 4 ट्रेडमार्क NYMEX सीएल भविष्य अनुबंधों के समापन अंक का उपयोग करेंगे इसके अलावा, हम स्पॉट कीमतों का भी उपयोग करते हैं क्यूशिंग में डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल के लिए, ईआईए वेबसाइट के NYMEX सीएल कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए ठीक डिलीवरी स्थान। हमारे डेटा सेट को संकलित करने के लिए, हम डिलीवरी महीने के पहले दिन तक हमारे क्षितिज यानी स्वतंत्र वैरिएबल का प्रयोग करते हैं। वह भविष्य की अवस्था NYMEX उत्पाद विनिर्देशों के अनुसार, कच्चे तेल के भविष्य के अनुबंध का व्यापार निम्नलिखित नियमों के आधार पर समाप्त होता है, हम इसे दिन-से-प्रसव या डीटीडी। के रूप में कहते हैं। वर्तमान वितरण माह में ट्रेडिंग महीने के पच्चीसवें कैलेंडर दिन से पहले प्रसव के महीने के तीसरे कारोबारी दिन को समाप्त हो जाएगी यदि महीने का पच्चीसवां कैलेंडर दिन एक गैर-व्यावसायिक दिन है, तो व्यापार समाप्त हो जाएगा पिछले कारोबारी दिन से पहले बीस-पांचवें कैलेंडर दिन की कार्यवाही से पहले, क्रूड ऑयल फ्यूचर्स की सूची के बाद आधिकारिक एक्सचेंज अवकाश अनुसूची में बदलाव होने की स्थिति में मूल रूप से सूचीबद्ध समाप्ति की तारीख प्रभावी रहेगी। सूचीबद्ध समाप्ति दिवस को अवकाश घोषित किया जाता है, समय समाप्ति की समाप्ति कार्यकाल पहले ही होगी। पिछले कारोबारी दिन के नियमों का उपयोग करते हुए, हम यह निर्धारित करते हैं कि अगले अनुबंध का अगला अनुबंध कब स्विच होगा, और, इस प्रकार, 1 के लिए उचित कारोबारी दिनों की गणना करें डिलीवरी महीने का दिन ट्रेडिंग दिनों की गणना के लिए, सप्ताहांत और छुट्टियों के लिए समायोजन, हमने अमरीकी कैलेंडर के साथ NumXL कैलेंडर फ़ंक्शंस का इस्तेमाल किया। परिणामस्वरूप, प्रत्येक टी के लिए रडिंग दिवस, हम चार 4 कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल भविष्य के वक्र भविष्य की कीमतों का निर्माण करते हैं, जो डीटीडी को वितरित करने के लिए दिनों की संख्या बनाते हैं। अगले दिन, भविष्य की वक्र का उपयोग करते हुए, हम एक्सप्रेपलेट क्यूबिक स्पलाइन को 10 से लेकर डिलीवरी शर्तों अगले 120 दिनों में 12 शब्द हैं। अगला, नीचे दिए गए सूत्र का उपयोग करते हुए, हम भविष्य की कीमतों को ब्याज दर, भंडारण लागत और सुविधा उपज के शुद्ध रूप में बदलते हैं। उदाहरण के लिए, 2 9 अप्रैल, 2013 को, WTI भविष्य की वक्र एक कूबड़ के आकार की वक्र। उसी दिन, प्रत्येक डिलीवरी अवधि के लिए निहित गणना ब्याज दर, भंडारण और सुविधा उपज एनआईएससी, नीचे दिए गए आकार के ग्राफ को दर्शाता है। यद्यपि 50-100 डीटीटी के बीच भावी कीमतें फ्लैट होती हैं, अंतर्निहित नेट समय-से-प्रसव में बदलाव के कारण ब्याज, भंडारण और सुविधा उपज में परिवर्तन। अंत में, हम शुद्ध ब्याज, भंडारण और सुविधा उपज एनआईएससी के लिए बारह 12 बार श्रृंखला की गणना 10 से 120 दिनों तक की डिलीवरी शर्तों के लिए करते हैं। की जांच बारह एनआईएससी इनपुट समय श्रृंखला के बीच संबंध। एमपी अल्पकालिक वितरण। पीसीए विज़ार्ड को लॉन्च करें, इनपुट वैरिएबल निर्दिष्ट करें और पीसीए के आंकड़ों की गणना करें। पीसीए दर्शाता है कि पहले दो प्रमुख घटकों उर्फ ​​चालकों को समग्र बदलाव के 98 7 के लिए, और पहले तीन प्रिंसिपल घटकों को 99 9 पर कब्जा किया जाता है। उन ड्राइवरों के लोडिंग की जांच, उनके लिए एक व्यावहारिक भौतिक प्रॉक्सी ढूंढने के लिए, पहले प्रिंसिपल कॉन्टैक्ट के लिए। पहले पीसी लोडिंग उर्फ ​​वर्ड स्ट्रक्चर एक्सप्लोर वक्र अल्पावधि में कॉन्टैगो, और लंबी अवधि के लिए फ्लैट हम ब्याज दर के लिए प्रॉक्सी के रूप में पहला घटक सोच सकते हैं। दूसरा प्रमुख घटक उर्फ ​​ड्रायवर लोडिंग निम्न पैटर्न दर्शाता है। यह पैटर्न पीसी 1 जैसा है, अपवाद के साथ कंक के 10-20 दिनों के लिए, और ऋणात्मक मूल्यों को 50 दिन तक यह सुविधा उपज के लिए प्रॉक्सी के रूप में माना जा सकता है, अल्प अवधि के किरायेदारों के नकारात्मक मूल्य हैं जिससे भविष्य की कीमतों में वृद्धि होती है और संभवत: लंबी अवधि के किरायेदारों के लिए पिछड़ेपन का निर्माण करना, मूल्य सकारात्मक होता है, भविष्य की कीमत को कम करता है और पिछड़ेपन को मजबूत करता है। तीसरे मुख्य घटक को समझाने के लिए अपेक्षाकृत कठिन है। यह प्रति वर्ष भंडारण लागत के रूप में संभव हो सकता है, क्योंकि लोडिंग नकारात्मक हो जाती है सौदा सौदा सौदा सौभाग्य से, इसके विचरण और समग्र बदलाव में योगदान अपेक्षाकृत छोटा है। संक्षेप में, हमने पाया कि शुद्ध ब्याज, भंडारण और सुविधा उपज डब्ल्यूटीआई वायदा के एनआईएससी मुख्य रूप से दो असंगत चालकों द्वारा संचालित हैं पहला चालक रिजर्व वक्र के समान शब्द ढांचा और दूसरे चालक को सुविधा उपज के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में प्रोजेक्ट किया गया था। एक मिनट रुको। आपको लगता है कि मैं अपने डब्ल्यूटीआई में ब्याज दर के जोखिम का बचाव करने के लिए ब्याज दर के साधन जैसे यूरोोडोलर, स्वैप्स आदि का फायदा उठा सकता हूं। वायदा पोर्टफोलियो। एक अनुवर्ती पत्र में, हम हमारे विश्लेषण में लिबोर उपज वक्र डेटा की जांच करेंगे और हमारे जोखिम ड्राइवरों को आगे बढ़ेंगे, भंडारण को अलग करेंगे और डी ब्याज दर से उपज की सुविधा। हम क्यों परवाह करते हैं। डब्ल्यूटीआई के भविष्य के अनुबंधों के एक पोर्टफोलियो को केवल दो 2 अलग-अलग भविष्य के अनुबंधों का उपयोग करके गैर-स्थान मूल्य परिवर्तन के लिए 97 8 प्रभावी रखी जा सकती है। स्थान परिवर्तन के बारे में क्या। हेजिंग राशन क्या है? हम कितनी बार हेज को फिर से संतुलित करते हैं। एक अनुवर्ती पेपर में, हम पीसीए के संबंध में हेजिंग के बारे में अधिक जानकारी में चर्चा करेंगे.हम यहाँ क्यों रोकते हैं। यहां पर बहुत सारी सामग्री निगल रही है, इसलिए हमने चुना इस स्तर पर विराम दें आपको अपनी पिछली चर्चा के साथ पचाने और आराम करने का मौका देने के लिए, और विषय के और अधिक उन्नत प्रबंधन के लिए बेहतर तैयार करें।